个人投资者一般经历以下过程：
聚沙成塔（资本积累）
资本金达到工资的十倍
财富自由
有许多个人投资者，一直停留在第一阶段。这是一个坎，要突破这个坎，投资者必须要有稳定且不断提高的工资收入，不断地积累，并学习提高投资能力而且不放弃投资。
有少数个人投资者，达到了第二阶段。在达到这个阶段以后，投资者必经的另一个坎：有没有真正意识到降低投资组合波动性的重要性？当资本金达到工资的十倍以后，10%的 投资回报，就相当于增加了一年的工资收入；同样地，10%的投资亏损，也就相当于损失了一年的工资收入。关键的认识就是虽然同样是10%，亏损比盈利对投资账户的影响要大的多。原因一是心理上的，损失一年的工资收入，对投资者是一个大打击；二是时间，假如有一年亏损了10%，在正常情况下，需要两年的时间才能扳回来。而假如连续亏损两年，可能需要4-5年才能扳回来。而投资人的投资年数是有限的。假如没有意识到这一点，投资人不光会经历煎熬和痛苦，投资账户的净值也会经历反复。
只有跨过上面的坎，极少数个人投资者才达到财富自由。所谓的财富自由，特别是刚入门的，并不是指可以大手大脚的花钱，而是其拥有的资产产生的利得，可以支持家庭过上无忧的生活。比如$5M资产3-4%的回报，就有$200K的收入，而这个收入不依赖其它任何人或公司。达到财富自由的投资者（富人），他的坎是不要做高风险的投资，而应更加追求投资组合的稳定盈利性，因为如上面$5M的投资资产，4%的回报（$200K)，对$1M的资产来说，就是20%的回报。富人只要投资回报达到通胀率，在美国这样的社会，他在有生之年，就一直是富人。
